L’intérêt des investisseurs institutionnels pour les cryptos ne cesse de croître, mais tous les actifs ne bénéficient pas du même engouement. À mesure que les ETF crypto se multiplient, les stratégies des géants de la finance traditionnelle offrent un aperçu précieux des priorités du marché. BlackRock, premier gestionnaire d’actifs au monde, vient d’apporter une réponse claire : pour la grande majorité des investisseurs, deux actifs dominent largement les flux. Selon l’entreprise, l’essentiel de la demande pour les ETF crypto se concentre aujourd’hui sur le bitcoin et Ethereum, tandis que les autres cryptos restent largement en retrait.

Le bitcoin et Ethereum captent l’essentiel de la demande institutionnelle

Lors d’une récente intervention, Robert Mitchnick, responsable des cryptos chez BlackRock, a livré une analyse claire de la demande institutionnelle pour les ETF crypto.

Selon lui, l’intérêt des investisseurs se concentre presque exclusivement sur les deux plus grandes cryptos du marché. Il explique ainsi que « l’intérêt des clients se concentre très largement sur le bitcoin et Ethereum », tandis que les autres actifs ne déclenchent que « des poches d’intérêt » bien plus limitées.

Cette vision s’appuie sur plusieurs constats formulés par BlackRock :

• Le bitcoin est perçu comme une alternative monétaire et une forme « d’or numérique » dans les portefeuilles institutionnels ;
• Ethereum est considéré comme un investissement technologique, lié au développement de la blockchain et des applications décentralisées ;
• Les autres cryptos provoquent un intérêt bien plus restreint auprès des investisseurs institutionnels.

Les données d’investissement confirment cette tendance. BlackRock indique que plus de 90 % des investisseurs de son ETF Bitcoin adoptent une stratégie de détention à long terme, ce qui reflète une logique d’accumulation plutôt qu’une approche spéculative à court terme. Cette dynamique illustre la manière dont les grands acteurs financiers intègrent progressivement ces actifs dans leurs portefeuilles.

L’offensive stratégique de BlackRock sur l’ETF Ethereum

Dans le prolongement de cette vision du marché, BlackRock a également dévoilé une nouvelle étape dans sa stratégie crypto avec le lancement d’un ETF Ethereum intégrant le staking. Baptisé iShares Staked Ethereum Trust ETF, ce produit permet aux investisseurs de bénéficier à la fois de l’exposition au prix de l’ETH et des revenus générés par le staking sur le réseau. Une telle évolution traduit la volonté du gestionnaire d’actifs d’élargir l’offre de produits financiers liés aux infrastructures blockchain.

Cette initiative s’insère dans une approche prudente, mais structurée. BlackRock affirme adopter une sélection rigoureuse des actifs susceptibles d’être intégrés dans ses produits financiers. Selon Robert Mitchnick, la société privilégie les cryptos présentant une profondeur de marché suffisante, une liquidité élevée et un cadre d’investissement clair avant d’envisager leur intégration dans un ETF.

La concentration actuelle des flux institutionnels sur Ethereum et le bitcoin confirme leur statut d’actifs dominants dans la finance traditionnelle. Si d’autres cryptos parviennent à atteindre un niveau comparable de maturité et d’adoption, elles pourraient progressivement attirer l’attention des gestionnaires d’actifs.

Luc Jose A.

Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d’une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j’ai rejoint l’aventure Cointribune en 2019.
Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l’économie, j’ai pris l’engagement de sensibiliser et d’informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu’elle offre. Je m’efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l’actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.

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