Evernorth a franchi une étape clé dans son projet de cotation. En déposant un formulaire S-4 auprès de la SEC dans le cadre de sa fusion avec Armada Acquisition Corp. II, la société expose sa stratégie autour du XRP à l’épreuve des marchés publics. Ainsi, Evernorth cherche à faire du XRP un actif structurant dans un véhicule coté destiné aux investisseurs institutionnels.

Un dépôt S-4 qui rapproche Evernorth de la cotation

Evernorth a annoncé le dépôt public d’un formulaire S-4 auprès de la SEC dans le cadre de son rapprochement avec Armada Acquisition Corp. II, un SPAC déjà coté au Nasdaq, alors que le XRP devient la 4^ème crypto par capitalisation boursière. Cette étape donne une nouvelle dimension au projet, car il ne s’agit plus seulement d’un discours stratégique autour du XRP, mais d’une opération structurée en vue d’une entrée sur les marchés publics.

Dans le communiqué, Asheesh Birla, fondateur et CEO d’Evernorth, affirme : « nous sommes convaincus que la finance mondiale entre dans une nouvelle phase, où les cryptos occuperont une place croissante dans la manière dont le capital est détenu, géré et déployé ». Il ajoute que la société veut associer « les exigences propres aux marchés boursiers » et l’infrastructure financière construite autour de la blockchain XRP.

Le dossier publié reste à ce stade une étape réglementaire, et non l’aboutissement du processus. Evernorth précise que le document n’a pas encore été déclaré effectif par la SEC et que la fusion doit encore être approuvée par les actionnaires d’Armada II, en plus des autres conditions classiques de clôture.

L’entreprise avance aussi un argument de poids pour justifier l’attention portée à cette opération. Elle dit avoir levé plus d’un milliard de dollars de produit brut afin de bâtir ce qu’elle présente comme la future plus grande société de trésorerie XRP cotée au Nasdaq.

• Le dépôt du S-4 a été annoncé le 18 mars ;
• L’opération concerne la fusion entre Evernorth et Armada Acquisition Corp. II ;
• Evernorth dit vouloir accéder au Nasdaq à l’issue du processus, sous réserve des validations requises ;
• Le communiqué cite parmi les soutiens Arrington Capital, Ripple, SBI Holdings, Pantera Capital et Kraken ;
• Michael Arrington décrit Evernorth comme « un point d’entrée clé vers les marchés de capitaux » ;
• Le symbole mentionné pour la société combinée est « XPRN », sous réserve de l’approbation du Nasdaq.

Une trésorerie XRP active, et non un simple stock de tokens

L’intérêt du dossier ne tient pas seulement à la future cotation. Selon les éléments rapportés à partir du S-4, Evernorth s’attend à démarrer avec au moins 473 millions de XRP, valorisés autour de 685 millions de dollars.

La composition de ce bloc éclaire la structure du montage : environ 211 millions de XRP proviendraient d’Arrington Capital, près de 127 millions de XRP seraient apportés par Ripple à la finalisation de l’opération, tandis qu’environ 84 millions de XRP ont été achetés avec 214 millions de dollars de financement avancé à un prix moyen de 2,53 dollars par unité.

Evernorth ne se décrit pas comme un simple coffre-fort de XRP. Le communiqué précise même que la société entend faire croître son XRP grâce à un mélange de stratégies institutionnelles, de rendement DeFi, de participation à l’écosystème et d’activités de marchés. Quatre piliers sont relevés : l’accumulation de XRP, sa gestion active, la génération de rendement via la finance décentralisée et l’exploration d’opportunités d’expansion internationale avec un premier focus sur le Japon et la Corée du Sud.

Avec ce dépôt à la SEC, Evernorth tente de donner au XRP une place plus visible dans les marchés cotés. La suite dépendra autant du cadre réglementaire que de la capacité du groupe à convaincre dans un environnement où le cours du XRP reste un indicateur scruté de très près.

Luc Jose A.

Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d’une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j’ai rejoint l’aventure Cointribune en 2019.
Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l’économie, j’ai pris l’engagement de sensibiliser et d’informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu’elle offre. Je m’efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l’actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.

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