(Ceci est la newsletter de Warren Buffett Watch, des actualités et des analyses sur tout ce qui concerne Warren Buffett et Berkshire Hathaway. Vous pouvez vous inscrire ici pour le recevoir tous les vendredis soir dans votre boîte mail.)

Le Classe A les actions sont en baisse de 4,7% et le Actions de classe B ont chuté de 4,9% depuis leurs plus récents gains quotidiens du 17 mars.

Berkshire est en baisse avec l’ensemble du marché, qui a été touché par hausse des prix de l’énergie et incertitude mondiale liée à la guerre en Iran.

Alors que le Indice S&P 500 n’a pas connu une série de pertes quotidiennes, il est en baisse de 5,2% sur la même période.

Les pertes de Berkshire depuis le début de l’année sont proches de la baisse de 7 % du S&P. L’indice de référence est sur une séquence de cinq semaines de défaites.

Les cours des actions de Berkshire ont chuté de plus de 13 % depuis que Warren Buffett a annoncé lors de l’assemblée générale des actionnaires de l’année dernière que il quitterait son poste de PDG à l’horizon 2025.

Ils sont environ 2 % au-dessus de leurs plus bas du mois d’août, mais sont tombés en dessous de deux plus bas plus récents début novembre et fin janvier.

Actions de Tokyo Marine Holdings a grimpé de plus de 24 % cette semaine après l’annonce lundi selon laquelle la National Indemnity de Berkshire paierait 1,8 milliard de dollars pour une participation de près de 2,5 % dans la plus ancienne compagnie d’assurance du Japon, qui Barron’s appels « l’un des assureurs de dommages les mieux gérés au monde.

Aujourd’hui, le nouvel achat de Berkshire a un valeur marchande de près de 2,3 milliards de dollars.

Les deux sociétés collaboreront également dans le domaine de la réassurance et rechercheront des investissements stratégiques à travers le monde.

Dans un Communiqué de presse de Tokio Marinela société a déclaré que la culture et les valeurs d’entreprise de Berkshire « s’alignent étroitement sur celles des nôtres ».

Il ajoute : « Il est important de noter qu’il ne s’agit pas simplement d’une alliance commerciale. Nous pensons qu’elle établit une relation stratégique à long terme ancrée par une participation au capital qui servira de puissant catalyseur pour la croissance à moyen et long terme des deux sociétés. »

Le chef des assurances de Berkshire, Ajit Jain, aurait déclaré : « Nous espérons que ce partenariat stratégique créera des opportunités intéressantes à long terme pour les deux organisations. »

Selon Barron, Jain a supervisé l’investissement « et impliquait probablement l’ancien PDG Warren Buffett, actuellement président du conseil d’administration ».

« L’accord montre que la capacité de Berkshire à conclure des contrats d’assurance n’a pas diminué, même si Buffett a renoncé au poste de PDG en faveur de Greg Abel. C’est un bon signe pour Berkshire étant donné l’importance de l’assurance pour cette société dont la valeur marchande pèse 1 000 milliards de dollars. »

Tokio Marine a émis de nouvelles actions pour que Berkshire les achète. Elle prévoit de racheter une quantité égale de ses actions déjà émises pour éviter dilution pour les actionnaires existants.

Berkshire sera autorisé à augmenter sa participation jusqu’à un peu moins de 10 % grâce à des achats sur le marché libre. Pour aller plus haut, il faudrait l’approbation du conseil d’administration de Tokio Marine.

Entreprise d’assurance remarques Tokio Marine a dépensé plus de 17 milliards de dollars au cours des deux dernières décennies pour des acquisitions aux États-Unis, notamment Philadelphia Insurance Companies et Delphi Insurance Group.

Il s’attend à ce que le nouveau partenariat « pourrait accélérer cette trajectoire grâce à la portée des transactions et à la capacité de réassurance de Berkshire ».

Les avoirs sont au 30 septembre 2025, comme indiqué dans Dépôt 13F de Berkshire Hathaway le 14 novembre 2025, sauf :

La liste complète des titres et des valeurs marchandes actuelles est disponible sur CNBC.com. Suivi de portefeuille Berkshire Hathaway.

Veuillez m’envoyer vos questions ou commentaires concernant la newsletter à alex.crippen@nbcuni.com. (Désolé, mais nous ne transmettons pas de questions ou de commentaires à Buffett lui-même.)

Si vous n’êtes pas déjà abonné à cette newsletter, vous pouvez vous inscrire ici.

En outre, les lettres annuelles de Buffett aux actionnaires sont une lecture fortement recommandée. Il y a collecté ici sur le site Web de Berkshire.

— Alex Crippen, rédacteur en chef, Warren Buffett Watch