Les semi-conducteurs sont en pleine effervescence – en hausse de 17 sur les 18 dernières séances – et les traders d’options achètent des options d’achat de plus en plus chères pour poursuivre la hausse.

Le ETF VanEck sur les semi-conducteurs (SMH) le suivi du secteur est en hausse de plus de 30 % ce mois-ci après une hausse de 5 % vendredi, et la volatilité implicite augmente parallèlement au prix, ce qui signifie qu’il devient plus coûteux de négocier des options au sein du groupe.

Le dernier catalyseur a été Intel les bénéfices du jour au lendemain, ce qui a fait grimper les actions de 23%, un rallye qui triple presque le mouvement attendu implicite par le marché des options jeudi. La valeur marchande d’Intel a dépassé les 400 milliards de dollars pour la première fois depuis la bulle Internet en 2000. Micro-appareils avancésl’un des concurrents de longue date d’Intel, a bondi à l’unisson, ajoutant 15 %.

Les signaux d’options semblent particulièrement haussiers sur les actions de mémoire comme Micron et Sandiskqui a enregistré d’énormes gains au cours de l’année écoulée en raison de la demande des centres de données d’IA. Les appels sont plus nombreux que les puts sur ces actions, et les primes d’achat totales payées sur ces actions sont au moins quatre fois supérieures à celles des puts.

Une exception notable est le plus grand du groupe – Nvidia. Le volume implicite du leader de l’IA de Jensen Huang est inférieur à celui de l’ETF SMH, probablement parce que le titre a évolué beaucoup plus lentement, se situant environ 3 $ en dessous des sommets historiques atteints en octobre.

Au moins un commerçant de taille a profité de ces options relativement moins chères, en achetant 7 500 appels de grève de 230 $ expirant le 15 mai – une transaction de 413 000 $ pariant sur une rampe de 13 % à partir d’ici. Les volumes d’appels dans NVDA sont environ trois fois supérieurs à ceux des put. La société devrait publier ses résultats le 20 mai.