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L’impressionnante série de nouveaux records historiques sur le CAC 40 sera immanquablement percutée par la géopolitique, en cette entame de semaine. Ce weekend, les Etats-Unis et Israël ont mené une offensive conjointe, en bombardant des sites stratégiques iraniens, provoquant un embrasement au Moyen-Orient, principalement au Liban et dans la péninsule arabique. Israël a fait l’objet de tirs de représailles, tout comme des bases américaines dans le Golfe. Le guide Suprême iranien, Ali Khamenei, a été tué après une série de frappes sur sa résidence.

A l’heure où nous rédigeons ces lignes, Tokyo, première grande place financière à dérouler sa séance, au jeu des fuseaux horaires, accuse une baisse de 1,40% environ. Le baril de brut léger américain dépasse désormais actuellement des 70$ allègrement, dans la foulée de la fermeture du détroit d’Ormuz.

Vous retrouverez ici un fil d’informations en direct sur les principaux événements du conflit.

Vendredi, le CAC 40 se contractait de 0,47% à 8 580 points, montant, par la structure de la bougie en harami, un légitime mouvement d’essoufflement après une série de nouveaux records historiques.

Au chapitre statistique, un indicateur avancé d’inflation, l’indice des prix à la production, a significativement dépassé les attentes outre Atlantique, repoussant davantage le calendrier prévisionnel d’un nouvel assouplissement monétaire.

Côté valeurs, Saint-Gobain a reculé de 0,7% après avoir fait montre de prudence sur sa rentabilité pour 2026 en raison notamment de conditions météorologiques difficiles sur le début de l’année. Telepeformance a chuté de 3,6% alors que la société a prévenu que sa génération de cash serait moins forte cette année. Biomérieux a grimpé de 3,7% après avoir publié ses résultats annuels. Hors résultats, Essilorluxottica a chuté de 5,9% alors que des analystes évoquent les craintes persistantes autour de la concurrence dans les lunettes intégrant de l’IA. Du côté des moyennes et petites capitalisations, Cegedim a plongé de 9,3% alors que sa filiale Cegedim Santé a été victime d’une cyberattaque fin 2025 accompagnée d’une fuite massive de données personnelles de patients.

De l’autre côté de l’Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de vendredi dans le rouge, à l’image du Dow Jones (-1,05%) et du Nasdaq Composite (-0,92%). Le S&P500, baromètre de référence de l’appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 0,43% à 6 878 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque: vers 08h00 ce matin

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1800$.

> Le baril de WTI, l’un des baromètres de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 71,85$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,01%.

Le spread France / Allemagne, écart entre l’obligation souveraine française et son homologue référente allemande à 10 ans, vaut 60 points de base.

> Quant au VIX, il valait 23,63 à la dernière clôture du S&P500.

A l’agenda macroéconomique ce lundi, à suivre en priorité l’indice ISM manufacturier américain à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La volatilité historique s’intensifie, provoquant un élargissement notable des bandes de Bollinger, comme nous l’avions connu au tournant du mois d’octobre. L’indice a repris contact avec la borne haute jeudi 12/02, avant d’inverser la vapeur en séance. Sur des zéniths certes, mais sans sérénité. La bougie en harami du 19/02 est venu le rappeler froidement. Alors que la séance du 20 février aura fait basculer formellement le RSI (14) en zone de surachat.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l’indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario baissier est valable tant que l’indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 8800.00 points.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes

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