Les entreprises chinoises de semi-conducteurs ont enregistré des revenus records l’année dernière, dus à la demande en IA, à la pénurie de puces mémoire et aux restrictions américaines à l’exportation qui ont poussé Pékin à renforcer son industrie technologique locale.

Les analystes et les entreprises elles-mêmes s’attendent également à de nouvelles hausses de revenus cette année, soulignant à quel point les acteurs chinois des puces capitalisent sur la forte demande des géants nationaux de la technologie qui cherchent à construire leur infrastructure d’IA.

Les restrictions américaines à l’exportation sur le secteur technologique chinois au cours des dernières années ont ajouté du « carburant de fusée » à la demande de puces, amplifiant la croissance dans d’autres domaines comme les véhicules électriques et les centres de données d’IA, selon Paul Triolo, associé chez Albright Stonebridge Group.

Fabrication de semi-conducteurs International Co. (SMIC), le plus grand fabricant chinois de puces, a déclaré que son chiffre d’affaires pour 2025 a augmenté de 16 % par rapport à l’année dernière, pour atteindre un record de 9,3 milliards de dollars. Les revenus pourraient dépasser 11 milliards de dollars en 2026, selon les estimations des analystes du LSEG.

Hua Hongun autre fabricant chinois de puces, a déclaré que son chiffre d’affaires au quatrième trimestre s’élevait à un niveau record de 659,9 millions de dollars et prévoyait des ventes comprises entre 650 et 660 millions de dollars.

Fils Moorequi vise à rivaliser Nvidiaa estimé que les revenus pour 2025 se situeraient entre 1,45 milliard de yuans (209,8 millions de dollars) et 1,52 milliard de yuans, soit une augmentation de 231 % à 247 % sur un an.

Plus récemment, Les États-Unis limitent leurs exportations de puces Nvidia vers la Chine a incité Pékin à encourager les entreprises locales à acheter des alternatives nationales, avec des sociétés comme Huawei intervient pour combler le videmême si les performances de leurs semi-conducteurs sont à la traîne par rapport aux États-Unis

« Même si la Chine n’est pas encore en tête en termes de performances GPU de pointe, ces solutions locales comblent le « déficit informatique » national et génèrent des revenus records », a déclaré Parv Sharma, analyste principal chez Counterpoint Research, à CNBC.

Les acteurs des puces mémoire en Chine ont également connu un essor. La mémoire, un composant clé des centres de données d’IA et de l’électronique grand public, est rare à l’échelle mondiale alors que la demande reste élevée. Cela a conduit à un flambée sans précédent des prix des puces mémoire.

ChangXin Memory Technologies (CXMT), l’un des principaux acteurs chinois de la mémoire, a vu son chiffre d’affaires augmenter de 130 % sur un an, pour atteindre plus de 55 milliards de yuans (8 milliards de dollars), Bloomberg a rapporté la semaine dernière, citant des personnes proches du dossier.

La mémoire à large bande passante (HBM) est un type de mémoire haut de gamme requis pour l’IA. Le marché est dominé par les trois plus grands acteurs mondiaux du secteur qui fabriquent ce type de mémoire : Samsung, SK Hynix et Micron. Les restrictions à l’exportation de HBM vers la Chine ont fourni une ouverture pour CXMT, même si sa technologie est d’une certaine manière à la traîne des principaux acteurs, a déclaré à CNBC Phelix Lee, analyste principal des actions chez Morningstar.

« Après que HBM ait été limité à la Chine, CXMT s’impose comme la seule alternative locale, de sorte que même les HBM2 ou HBM2e, technologiquement inférieurs, sont accueillis avec enthousiasme », a déclaré Lee.

HBM2 et HBM2e sont des technologies que Samsung et SK Hynix ont commencé à produire vers 2016. CXMT devrait produire HBM3 cette année.

L’expertise acquise dans la fabrication de puces mémoire pourrait conduire à des avancées dans d’autres puces, telles que les GPU, a déclaré Triolo du groupe Albright Stonebridge.

« Toutes les usines de mémoire en Chine sont désormais des incubateurs de technologies de processus avancées d’une manière inconcevable avant les contrôles à l’exportation américains d’octobre 2022 », a déclaré Triolo à CNBC.

SMIC et Hua Hong ne sont toujours pas en mesure de fabriquer les puces les plus avancées au monde à l’échelle du leader du marché. Société de fabrication de semi-conducteurs de Taiwan. (TSMC). C’est parce qu’ils ne peuvent pas accéder aux outils les plus avancés produits par ASML aux Pays-Bas en raison des restrictions à l’exportation.

Même si des efforts sont en cours pour créer des alternatives nationales, la complexité de la technologie rend la tâche ardue.

« Alors que la demande reste élevée, les entreprises chinoises de semi-conducteurs restent sous la pression énorme des contrôles américains sur les exportations, et des alternatives nationales sont devenues de plus en plus disponibles dans de nombreux sous-secteurs, mais pas dans tous les domaines », a déclaré Triolo.

« La Chine est unique en ce qu’elle tente essentiellement de recréer de vastes pans de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs, ce qui est naturellement assez difficile et nécessitera plus de temps pour surmonter les contrôles américains dans des domaines clés. »

Et même si la croissance actuelle est tirée par le « remplacement de la dépendance aux importations », il existe un risque de surcapacité pour les puces moins avancées, a déclaré Sharma de Counterpoint.

« Le maintien de cette croissance dépendra de la capacité de la Chine à progresser dans la chaîne de valeur vers des nœuds logiques HBM avancés et de nouvelle génération », a ajouté Sharma.