(BFM Bourse) – Dans une récente étude, le site bestbrokers.com a compilé les plus fortes hausses des groupes cotés liés à l’intelligence artificielle sur cette période. Palantir Technologies arrive en tête avec un bond de 876%, suivi de Vertiv, une entreprise spécialisée dans les systèmes de refroidissement pour les centres de données.

L’essor de l’intelligence artificielle (IA) reste la grande thématique qui a porté les marchés actions ces dernières années, a fortiori à Wall Street.

Si depuis l’automne dernier les investisseurs s’inquiètent de la viabilité des méga-dépenses d’investissements (« capex ») des géants américains de la tech dans les infrastructures d’IA, nombre d’actions ont été catapultées par l’enthousiasme provoqué par l’essor de l’intelligence artificielle.

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D’ailleurs, les craintes d’une bulle boursière autour de l’IA, sujet de crispation récurrent des investisseurs, semblent s’être apaisées. Dans sa dernière enquête mensuelle auprès des gérants d’actifs, publiée mi-avril, Bank of America notait que 59% des investisseurs jugeait que les « actions IA » n’évoluaient pas dans une bulle, un taux en nette progression par rapport aux deux précédents mois (50% en mars et 45% en février).

Quels titres parmi ces « actions IA » ont le plus surfé sur la vague de l’intelligence artificielle? Le site spécialisé Bestbrokers.com a compilé les plus fortes hausses enregistrées entre 2021 et 2025 par les actions appartenant à la chaine logistique de l’IA, comme des éditeurs de logiciels, des producteurs de semi-conducteurs, des fabricants de hardware (matériel informatique) …

Le top 10 établi par le site décèle quelques surprises notamment pour les lecteurs les moins familiers avec ces actions.

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Palantir, un numéro un sulfureux

« Les grands gagnants ne sont pas les géants de l’IA qui développent des modèles ou vendent des services cloud, ce sont les entreprises qui s’attaquent aux problèmes matériels, souvent peu glamour, que pose l’IA : le refroidissement des centres de données, la vitesse de transfert des données et la fourniture de la mémoire nécessaire à l’exécution des grands modèles de langage », commente Paul Hoffman de Bestbrokers.com.

« En réalité, le marché a fait abstraction de la couche logicielle et a intégré dans les prix les contraintes d’infrastructure auxquelles la plupart des gens ne prêtaient pas attention en 2021, avant l’arrivée d’outils d’IA accessibles, répandus et conviviaux », ajoute-t-il.

Notons tout d’abord que Nvidia, le porte-étendard de la révolution industrielle qu’est censé représenter l’essor de l’IA, n’est pas premier (ni même deuxième).

Palantir Technologies occupe cette première place. Financée à l’origine par la CIA, cette société produit des logiciels d’analyses de données permettant d’agréger des sources aussi diverses que des rapports de renseignement, des données biométriques, des bases de données judiciaires ou encore des données de géolocalisation. Ces logiciels permettent, par exemple, de mener des opérations anti-terroristes.

Plus forte hausse du S&P 500 en 2024, Palantir (+876%) continue d’entretenir des liens étroits avec les services du renseignement américain, et, plus largement avec les agences américaines (mais pas que puisque la DGSI en France a par exemple recours à ses services). Ce qui place assez régulièrement la société au cœur de controverses, des ONG, comme Amnesty International, l’accusant de surveillance de masses et de violations des libertés fondamentales.

Avec l’essor de l’IA, les solutions du groupe connaissent une importante demande. L’an dernier, Palantir Technologies a vu ses revenus bondir de 56% à 4,475 milliards de dollars, avec une hausse de 75% aux États-Unis, tandis que son bénéfice a progressé de 36%.

Plus récemment, Palantir a pâti en Bourse des craintes de marché quant à une concurrence de la part d’outils développés par la start-up d’IA Anthropic.

« Nous reconnaissons que la croissance d’Anthropic est sans précédent, mais nous pensons que l’idée selon laquelle Anthropic grignote les parts de marché de Palantir (…) est erronée et relève de la fiction (à notre avis) », relativisait récemment Dan Ives de Wedbush.

« Palantir est au cœur des leaders de la révolution de l’IA et son avantage concurrentiel grâce à son produit AIP (une plateforme d’intelligence artificielle, NDLR) reste inégalé », ajoutait-il.

« Autrefois perçu principalement comme un fournisseur de niche en matière d’analyse de données gouvernementales, le marché l’a revalorisé en tant qu’infrastructure d’IA essentielle pour les clients gouvernementaux et les entreprises », juge de son côté Bestbrokers.com.

Un surprenant deuxième

La seconde place du classement est occupée par Vertiv Holdings (+549%), un nom qui ne vous dit peut-être pas grand-chose. Les origines de cette société remontent en 1946 lorsque son fondateur, Ralph Liebert, avait développé des systèmes de refroidissement pour ordinateurs.

« Avec l’arrivée des ordinateurs dans les applications commerciales en 1965, Liebert a développé l’une des premières unités de climatisation pour salles informatiques (CRAC), permettant un contrôle précis de la température et de l’humidité », explique Morningstar.

Progressivement, l’entreprise a développé tout un ensemble de produits à destination des centres de données, tels que des systèmes de refroidissement, des technologies de gestion thermique et énergétique, des condenseurs, des commutateurs.

Introduit en Bourse en 2020, la société dérive ainsi 80% de ses revenus des data centers, selon Morningstar. Le boom de ces centres de données induits par l’essor de l’IA s’est en conséquence répercuté sur la demande pour ses produits. L’an passé, ses revenus ont bondi de 26% en données comparables tandis que son bénéfice par action a augmenté de 47%.

Nvidia complète le podium avec un bond de 534%. Le groupe tire toujours parti de l’immense demande pour ses processeurs graphiques (GPU), des puces devenues indispensables pour entraîner et développer les grands langages d’IA (LLLM).

L’entreprise fondée par Jensen Huang, a été la première à franchir la barre des 4.000 milliards puis des 5.000 milliards de dollars de capitalisation boursière. Entre l’exercice clos en 2021 et celui achevé en 2025, les revenus de la société ont été multipliés par près de 8 et son bénéfice net par près de 17.

Un groupe coréen dans le top 5

Au pied du podium on retrouve un autre groupe de semi-conducteurs, à savoir Broadcom (+420%), qui développe des XPU, des microprocesseurs qui peuvent constituer une alternative aux GPU de Nvidia pour développer les LLM, ces puces étant moins coûteuses.

De par son bon parcours boursier, Broadcom a parfois été considéré comme le « huitième magnifique » de Wall Street.

La cinquième société est forte intéressante puisqu’il s’agit du coréen SK Hynix (+397%), un grand carton de la Bourse de Séoul, une place qui a elle-même dans sa globalité été portée par l’IA ces derniers mois.

Le groupe est un important producteur de puces de mémoires vives dans le monde, avec une part de marché de 30% dans la DRAM, un type de mémoire souvent utilisé dans les PC et tablettes, et de 20% dans la NAND, une mémoire flash.

Or l’essor de l’IA et donc les dépenses dans la construction de data centers ont créé d’importants besoins de mémoires et de capacités de stockage de données. Ce qui a, in fine, provoqué des tensions sur l’offre de puces mémoires ainsi qu’une dynamique favorable du « pricing » du groupe, c’est-à-dire sa capacité de fixation des prix. Sur son dernier exercice publié, le groupe coréen avait dégagé des revenus en hausse de 47% tandis que son bénéfice a plus que doublé.

Au sixième rang figure Arista Networks (+265%) une société américaine qui a, elle aussi, tiré parti du boom des data centers puisqu’elle fournit des équipements de réseaux, notamment des commutateurs Ehternet et des logiciels.

Micron, septième (+247%), est, comme SK Hynix, un autre « gagnant » de la pénurie de puces mémoires vives, la société étant très présente dans la DRAM.

Crowdstrike (+129%, huitième) est un spécialiste de la cybersécurité . « Face à la montée en puissance des menaces informatiques, qui exploitent l’IA pour perfectionner leurs attaques de logiciels malveillants, Crowstrike a pris des mesures stratégiques clés pour intégrer l’IA à l’ensemble de son portefeuille. L’objectif ? Tirer parti de la demande croissante de solutions de cybersécurité avancées pour protéger les infrastructures informatiques et d’IA sur toute la chaîne technologique », explique Dan Ives de Wedbush.

Reste que Crowdstrike est surtout connu du grand public pour avoir été à l’origine de la méga-panne Microsoft de l’été 2024 qui avait causé une multitudes de perturbations dans des aéroports ou encore à la Bourse de Londres.

Dell Technology (9e, +124%), le fabricant de matériel informatique très connu, a bénéficié d’une importante demande pour le marché des serveurs informatiques d’IA ces derniers trimestres.

Enfin, Alphabet (+116%), la maison-mère de Google, clôt le top 10. Le « magnifiques de Wall Street » a pu être malmené en Bourse par le passé. Mais la vigueur de ses activités d’informatiques dématérialisés (cloud), la robustesse de la recherche en ligne que le groupe monétise avec brio, ainsi que les performances de son IA Gemini, ont conduit le groupe à prendre plus de 60% l’an passé en Bourse, écrasant au passage les autres membres des Sept Magnifiques de Wall Street.

Julien Marion – ©2026 BFM Bourse