Le principal signal de demande pour intelligence artificielle Cela semble explosif sur le papier, mais il est peut-être considérablement exagéré. Anthropiqueen fixant le prix de ses outils en fonction de cette réalité, pourrait être l’entreprise d’IA la mieux placée en cas de correction.

Les jetons sont l’unité de base de l’utilisation de l’IA : les mots et les caractères qui composent à la fois les requêtes envoyées par les utilisateurs et les modèles de sortie générés.

Discuter avec une IA consomme quelques centaines de jetons par paragraphe. L’IA agentique, où les modèles écrivent du code, naviguent sur le Web et exécutent des flux de travail en plusieurs étapes, en brûle des milliers d’autres par session.

En utilisant les tarifs du dernier modèle d’Anthropic, un million de jetons d’entrée (invites) coûte 5 $ et un million de jetons de sortie (les réponses du modèle) coûte 25 $.

Les entreprises d’IA citent l’essor de la consommation de jetons pour justifier les centaines de milliards de dollars dépensés en infrastructures pour y répondre.

Mais la consommation de jetons est en train de devenir une mesure déformée.

Méta et Shopify disent avoir créé des classements internes qui suivent le nombre de jetons utilisés par les employés. Nvidia Le PDG Jensen Huang a déclaré qu’il serait « profondément alarmé » si un ingénieur gagnant 500 000 dollars par an n’utilisait pas au moins 250 000 dollars de calcul – mesurer ce qu’un ingénieur dépense en IA au lieu de ce qu’il produit avec.

Une fois que les entreprises commencent à mesurer l’adoption de l’IA en volume, les employés optimisent en fonction de la mesure plutôt que du résultat.

« Si votre objectif est simplement de dépenser beaucoup d’argent, il existe des moyens simples d’y parvenir », a déclaré Ali Ghodsi, PDG de Databricks, qui traite les charges de travail d’IA pour des milliers d’entreprises. « Renvoyez la requête à dix endroits. Créez une boucle qui le élément encore et encore. Cela va coûter beaucoup d’argent et ne mènera à rien. »

Jen Stave, directrice exécutive du Harvard Business School AI Institute, entend la même chose de la part des dirigeants d’entreprise.

« J’ai parlé à une douzaine de CTO ou CIO qui disaient tous : ‘En fait, j’ai vraiment du mal à trouver un cadre de retour sur investissement pour cela' », a-t-elle déclaré.

Anthropic prévoit la possibilité que les projections de la demande soient fausses.

Le PDG Dario Amodei a décrit ce qu’il appelle un « cône d’incertitude » : les centres de données prennent un à deux ans à construire, de sorte que les entreprises engagent désormais des milliards pour une demande qu’elles ne peuvent pas encore vérifier. Achetez trop peu et perdez des clients lorsque vous n’avez pas assez de capacité. Achetez trop et les revenus n’arrivent pas à temps, les calculs ne fonctionnent plus.

« Si vous êtes en retard de quelques années, cela peut être ruineux », a déclaré Amodei à la télévision. Podcast de Dwarkesh Patel en février. « J’ai l’impression que certaines autres sociétés n’ont pas écrit la feuille de calcul. Elles font juste des choses parce que ça a l’air cool. »

La réponse d’Anthropic a été d’abandonner la tarification forfaitaire pour les entreprises et de se tourner vers une facturation par jeton, de sorte que les revenus perçus reflètent l’utilisation réelle. Il a également supprimé certains outils tiers qui étaient de gros consommateurs de jetons, tandis qu’OpenAI a rendu l’IA moins chère et plus facile à consommer à grande échelle.

Les tarifs forfaitaires ont dominé les premières années d’adoption de l’IA, avec des frais mensuels fixes pour un accès généreux ou illimité à l’IA. Ce modèle fonctionnait lorsque les gens discutaient avec l’IA. Mais l’utilisation agentique a transformé ce qui coûtait des milliers de jetons par session en millions et a brisé l’économie.

L’offre grand public la plus généreuse d’Anthropic, son forfait Max à 200 $ par mois, est devenue une étude de cas.

Les développeurs acheminaient cet abonnement via des outils agents tiers comme OpenClaw, exécutant des agents IA 24 heures sur 24 sur un plan conçu pour la conversation. Basé sur Anthropic tarifs publiés pour son dernier modèle, un gros utilisateur de Claude Code Max pourrait payer aussi peu que 200 $ par mois pour une utilisation qui lui aurait coûté jusqu’à 5 000 $ sans abonnement.

Le 4 avril, Anthropic a supprimé ces outils. Boris Tchernyresponsable de Claude Code, a écrit sur X que les abonnements « n’ont pas été conçus pour les modèles d’utilisation de ces outils tiers ».

Le même recalibrage se produit dans les entreprises.

Les anciens contrats Anthropic comprenaient des sièges standard et premium – des frais mensuels fixes avec une allocation d’utilisation intégrée. Ceux-ci sont désormais étiquetés « types de sièges hérités qui ne sont plus disponibles pour les nouveaux contrats Enterprise », selon le responsable de l’entreprise. page d’assistance. Les nouveaux forfaits d’entreprise sont facturés par siège, avec en plus la consommation de jetons facturée aux tarifs API.

Anthropic a été le premier à bouger, mais la pression monte dans l’ensemble de l’industrie.

Nick Turley d’OpenAI, responsable de ChatGPT, reconnu sur un BG2 podcast qu ‘ »il est possible qu’à l’ère actuelle, avoir un forfait illimité, c’est comme avoir un forfait d’électricité illimité. Cela n’a tout simplement pas de sens ».

Si chaque jeton a désormais un prix, les entreprises et les consommateurs qui ont budgétisé une IA forfaitaire vont commencer à se demander ce qu’ils ont réellement obtenu en échange.

Eric Glyman, PDG de Ramp, qui a récemment lancé un outil de suivi des jetons, voit la dynamique du côté financier.

Les dépenses en IA de la clientèle de Ramp ont été multipliées par 13 au cours de l’année écoulée et personne ne sait comment les budgétiser. Il a souligné l’approche d’Anthropic comme étant la stratégie à long terme la plus prudente et a soulevé une question qui devrait préoccuper les investisseurs d’OpenAI : si votre modèle commercial dépend de l’extraction d’un maximum de dépenses en jetons, êtes-vous incité à aider les clients à utiliser l’IA plus efficacement ?

Salesforce fait un pari similaire en déployant une nouvelle métrique appelée « unités de travail agent » qui suit le travail effectué par l’IA plutôt que les jetons qu’elle brûle.

Anthropic et OpenAI devraient poursuivre leurs introductions en bourse cette année. Lorsqu’ils le feront, la question de la demande sera la première chose à laquelle les investisseurs sur les marchés publics tenteront de répondre.

Anthropic, en passant à la facturation par jeton, disposera de données plus claires sur ce que ses clients apprécient réellement. OpenAI aura des chiffres plus importants mais il sera plus difficile de prouver dans quelle mesure ils sont réels.

Si même une fraction significative de la demande actuelle en IA est gonflée, l’entreprise qui a fixé le prix de la réalité sera encore debout lorsque la correction arrivera.