Les actions de cybersécurité et de logiciels d’entreprise sont les chiens du marché depuis le début de 2026, les craintes que l’IA n’anéantisse un large éventail d’entreprises dans le secteur des entreprises dominent le récit. Mais ils ont mis fin à une brutale séquence de défaites la semaine dernière, adhésion dans le rallye plus large du marché qui a vu toutes les pertes de la guerre américano-iranienne récupérées par le Moyenne industrielle Dow Jones et S&P500.

La cybersécurité a été « victime de certains gros titres liés à l’IA », a déclaré Christian Magoon, PDG d’Amplify ETF, dans l’émission « ETF Edge » de cette semaine.

Il ne s’agissait pas seulement de noms de niche en matière de cybersécurité. Prendre Microsoftpar exemple, qui a récemment baissé de près de 20 % pour l’année. Ses actions ont bondi de 13% la semaine dernière.

L’un des principaux facteurs à l’origine de la chute des actions de logiciels a été la rotation des investisseurs dans le secteur de la technologie. Infrastructure d’IA et semi-conducteurs et quelques autres noms du secteur technologique à grande capitalisation, a déclaré Magoon, et comme les actions et les ETF de cybersécurité sont fortement axés sur les éditeurs de logiciels, ils ont été laissés pour compte alors même que ces entreprises continuent de croître sur une base fondamentale.

Mais Wall Street est désormais devenue plus optimiste avec des actions à des niveaux plus bas. Brent Thill, analyste technologique de Jefferies, a déclaré la semaine dernière que le le pire est peut-être passé pour les stocks de logiciels. « Je pense que ça concept selon lequel le logiciel est mortpuis Anthropic et OpenAI vont tuer l’ensemble de l’industrie, est tout simplement exagéré », a-t-il déclaré mercredi sur « Squawk Box » de CNBC.

« L’investisseur Big Short » Michael Burry écrit dans une sous-pile a publié mercredi qu’il devenait optimiste à l’égard des actions de logiciels après la récente vente massive. « Les titres de logiciels restent intéressants en raison de baisses extrêmes accélérées la semaine dernière, résultant d’une boucle de rétroaction positive réflexive entre la baisse des titres de logiciels et les changements de le marché de leur dette bancaire« , a-t-il écrit.

L’ETF Global X Cybersécurité (BOGUE), est en baisse d’environ 12% depuis le début de l’année, avec principaux titres y compris Réseaux de Palo Alto, Fortinet, Akamai Technologies et Grève de foule. Mais BUG était en hausse de 12 % la semaine dernière. Le FNB de cybersécurité NASDAQ First Trust (CIBR) est en baisse de 6 % sur l’année, mais en hausse de 9 % la semaine dernière.

L’analyste de Piper Sandler, Rob Owens, a réitéré la surpondération de Palo Alto Networks, ce qui a permis au titre de grimper de 7 % – il est désormais en baisse d’environ 6 % sur l’année. Ses pairs ont connu des mouvements similaires, notamment CrowdStrike.

Magoon a déclaré que les attentes étaient peut-être également devenues trop élevées en matière de cybersécurité et qu’avec un effet de foule parmi les investisseurs, des résultats solides n’étaient pas suffisants pour faire grimper les actions. Mais la baisse puis la remontée du secteur en 2026 nous rappelle également que lorsque les actions chutent fortement sur une courte période, une opportunité peut se présenter.

« Une fois que vous êtes en baisse de plus de 10 % dans certains de ces sous-secteurs, vous commencez à voir les anticonformistes commencer à dire : ‘Eh bien, je vais peut-être y jeter un œil' », a déclaré Magoon.

Magoon a déclaré que l’IA ajoutait les deux opportunité et l’incertitude dans l’équation de la cybersécurité, augmentant la demande mais introduisant également une nouvelle concurrence. Mais il a ajouté : « Je pense que la baisse est une bonne chose pour acheter dans un monde axé sur l’IA », a-t-il déclaré, car les risques pour les entreprises pourraient en fait conduire à davantage de fusions et d’acquisitions dans les cyber-noms qui profiteraient aux actions.

Pour l’instant, les investisseurs pourraient rechercher des opportunités en marge plutôt que de se précipiter vers des valeurs technologiques délabrées. « Je pense que les investisseurs vont continuer de sous-pondérer les logiciels », a déclaré Thill.

Mais Magoon conseille aux investisseurs de rappeler au moins de garder un œil sur les niches du marché lors de ralentissements prononcés dans les sous-secteurs. « Les plus performants sont souvent les moins achetés et font de leur mieux au cours des 12 prochains mois, plutôt que d’accumuler des sommes en fin de match », a-t-il déclaré.

Même si c’est peut-être un état d’esprit qui a joué contre les derniers investisseurs dans la cybersécurité et les logiciels d’entreprise au milieu de 2025, lorsque le sentiment négatif a commencé à se développer, du moins pour le moment, cela a recommencé à fonctionner.

Parallèlement, le plus grand gagnant de cette année est également un bon exemple du renversement d’un commerce étendu. L’année dernière, la propriété institutionnelle du secteur de l’énergie était à son plus bas niveau depuis plusieurs années, a déclaré Magoon, faisant référence aux données de la Bank of America. « Un sentiment inverse peut être un excellent indicateur », a-t-il déclaré.

Mais il a averti que tout achat sélectif d’actions en baisse doit faire face au risque d’une baisse potentiellement plus importante du marché à venir en 2026. En effet, les années d’élections de mi-mandat ont historiquement été marquées par d’importantes baisses. « Si vous pensez que la situation est mauvaise en ce moment, la situation pourrait être bien pire », a déclaré Magoon. Mais il a ajouté que ces données présentent également un côté positif pour l’investisseur patient. Le marché a enregistré de très bons rendements sur 12 mois après la fin des élections de mi-mandat. Ainsi, pour les investisseurs ayant un horizon temporel à plus long terme et n’ayant pas besoin de liquidités à court terme, Magoon a déclaré : « restez là ».

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